1. Денежный поток - это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. В конечном счете именно наличие или отсутствие денежных средств определяет возможности и направления развития предприятия, в том числе возможности вложения денежных средств в целях получения дополнительных доходов. Кроме того, предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность.
2. Отражение в отчетности выручки и прибыли от продаж не совпадает по времени с реальным поступлением денежных средств от покупателей. Размер доходов и расходов, формирующих величину прибыли до налогообложения, - это учетные суммы, а не реальное поступление или расходование денег. Кроме того, денежный поток отражает движение денежных средств, которые вообще не учитываются при расчете прибыли: полученные и уплаченные авансы, бюджетные ассигнования, другие виды целевого финансирования, движение кредитов и займов и т. д.
3. Увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от изменений в стоимости активов и пассивов баланса .
Любое увеличение внеоборотных активов , запасов, дебиторской задолженности
означает отток денежных средств; любое увеличение пассивов является фактором прироста денежных средств. Увеличение или уменьшение остатка денежных средств на конец периода по сравнению с его началом - это сальдо изменения стоимости активов и величины пассивов .
4. Реальное влияние на увеличение или уменьшение денежного потока оказывают начисленная амортизация и чистая прибыль. Если использование прибыли превышает полученную чистую прибыль, денежный поток уменьшается, так как расходы, превышающие величину чистой прибыли, практически осуществляются за счет собственных оборотных средств.
5. Движение денежных потоков должно прослеживаться не только на начальную и конечную даты периода, но и в течение всего периода (по месяцам или кварталам, если периодом является год, по месяцам, если периодом является квартал года). Возможны ситуации, когда за период в целом остаток денежных средств увеличивается, а внутри периода на отдельные даты имеет место недостаток денежных средств в результате превышения расходов над поступлениями денег. Тогда для финансирования необходимых расходов может возникнуть временная потребность в кредите, который погашается за счет превышения поступлений над расходами в следующем отрезке времени внутри периода. При этом платежи по кредиту входят в состав расходов на ту дату, когда кредит погашается.
Чтобы потребность в кредите в течение периода не возникала, желательно в пределах имеющихся возможностей таким образом распределять поступления и расходы по месяцам, чтобы в месяцы с наименьшими доходами производились наименьшие расходы и наоборот. При этом общая сумма поступлений и расходов за период, естественно, не меняется. Если такая возможность отсутствует, распределение поступлений и расходов по месяцам должно обеспечить хотя бы наименьшую потребность в кредите. Практически это означает либо увеличение поступлений, либо снижение расходов в определенных месяцах (кварталах) периода. Увеличение поступлений в основном обеспечивается ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности , а снижение расходов - замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности. Последнюю можно регулировать только в части расчетов с поставщиками и авансов. Остальная часть платежей по долгам предприятия регламентирована, и кредиторская задолженность по этим платежам может увеличиваться, только превращаясь в просроченную.
Задача 1.
Имеются следующие балансовые данные предприятия
(тыс. руб.):
| Статьи баланса | Начало
периода |
Конец
периода |
|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 |
| 1.Внеоборотные активы
2.Запасы 5. Долгосрочные обязательства 6. Краткосрочные обязательства |
4000
2500 1000 5000 1000 2000 |
3800
2600 1500 5100 900 2050 |
1. Рассчитать изменение денежных средств за период.
2. Определить факторы, обеспечившие изменение денежных средств. (Краткосрочных финансовых вложений у предприятия нет).
Задача 2.
Дополнительная информация к условиям задачи 1: продажи, покупки или переоценки внеоборотных активов не было.
Пользуясь исходными данными и результатами решения задачи 1, определить сумму нераспределенной прибыли на конец периода.
Задача 3.
Имеются следующие данные предприятия:
1. Выручка от продаж увеличилась в данном периоде по сравнению с предыдущим на 5%.
2. Затраты на проданную продукцию увеличились на 7%.
3. Задолженность покупателей на начало данного периода равна 5000 тыс. руб.
4. Задолженность предприятия поставщикам на начало данного периода - 4000 тыс. руб.
Просроченной дебиторской и кредиторской задолженности на начало периода нет. Условия расчетов с покупателями и поставщиками не изменились.
Определить, как повлияет рост выручки от продаж и затрат на изменение денежных средств на конец периода.
Задача 4.
Денежные поступления предприятия за квартал составляют 27 000 тыс. руб.; расход денежных средств равен 26 000 тыс. руб., в том числе обязательные ежемесячные платежи -12 000 тыс. руб. Поступления ежемесячно уменьшаются на 10%. Все платежи, кроме обязательных, должны быть произведены в первом месяце квартала. Остаток денежных средств на начало квартала равен 100 тыс. руб.
Рассчитать денежный поток за квартал, составив таблицу его движения.
Задача 5.
Поступление денежных средств состоит только из платежей покупателей. Обязательные ежемесячные расходы составляют 8000 тыс. руб.
Квартальная выручка от продаж равна 45 000 тыс. руб., покупатели рассчитываются с предприятием каждые 40 дней.
Суммарная величина квартального расхода денежных средств равна 30 000 тыс. руб., из них 10 000 тыс. руб. платятся во втором месяце, 20 000 тыс. руб. - в третьем месяце.
Рассчитать изменение денежного потока за квартал в табличной форме.
Задача 6.
Движение денежных потоков по кварталам года показано в следующей таблице (тыс. руб.):
| Кварталы | Остаток на начало периода | Поступление | Расходование | Излишек (+), недостаток (-) денежных средств |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| I
II III IV Итого |
200
-800 +200 -1800 +200 |
4000
6000 5000 9000 24 000 |
5000
5000 7000 7000 24 000 |
-800
+200 -1800 +200 - |
Рассчитать движение денежных потоков , если кредиты гасятся в тех же кварталах, в которых используются.
Задача 7.
Данные о движении денежных потоков приведены в следующей таблице (тыс. руб.):
| Месяцы | Остаток на начало периода | Поступление | Расходование | Излишек (+), недостаток (-) денежных средств |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1
2 3 4 5 6 Итого |
1000 | 8000
5000 9000 10 000 10 000 7000 49 000 |
9000
10 000 6000 7000 7000 8000 47 000 |
Заполнить остальные строки:
Ответить на вопросы:
Какое предприятие не будет нуждаться в кредите в течение всего периода?
Какое предприятие и в какие месяцы будет нуждаться в кредите, но погасит его в конце периода?
Какое предприятие не погасит кредит в конце периода?
Задача 8.
Имеются три предприятия со следующими данными о движении денежных потоков за полугодие (тыс.руб):
| Показатели | Месяцы периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | Итого: | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Предприятие 1
1. Остаток на начало периода 2. Поступление 3. Расходование Предприятие 2 1. Остаток на начало периода 2. Поступление 3. Расходование Предприятие 3 1. Остаток на начало периода 2. Поступление 3. Расходование |
100
500 600 300 800 600 500 700 600 |
700
600 800 800 800 800 |
600
700 800 1200 700 900 |
700
600 900 1000 600 700 |
600
700 900 700 700 1000 |
900
700 1000 800 200 800 |
4000
3900 5000 5100 3700 4800 |
Ответить на вопросы:
Какое предприятие не будет нуждаться в кредите в течение всего периода?
Какое предприятие и в какие месяцы будет нуждаться в кредите, но погасит его в конце периода?
Какое предприятие не погасит кредит в конце периода?
1. В состав денежного потока входит:
а) выручка от продаж;
б) прибыль от продаж;
в) суммы платежей покупателей;
г) все перечисленное.
2. В составе денежного потока непосредственно отражается:
а) прибыль до налогообложения;
б) полученные и уплаченные авансы;
в) операционные доходы;
г) все перечисленное.
3. Балансовый остаток денежных средств увеличивается в результате роста:
а) кредиторской задолженности;
в) запасов.
4. Балансовый остаток денежных средств снижается в результате роста:
б) собственного капитала;
в) кредитов банков.
5. Элементом денежного потока в составе выручки от продаж является:
а) прибыль от продаж;
б) чистая прибыль;
в) и то и другое.
6. Элементом денежного потока в составе выручки от продаж являются:
а) материальные затраты;
б) затраты на оплату труда;
в) амортизация.
7. Денежные поступления за год превышают расходование денежных средств за год. Это означает, что такая же ситуация имеет место по данным каждого месяца года. Верно ли это?
а) да;
б) нет.
8. В первом и втором месяцах квартала предприятие имеет превышение расходов над поступлениями, а на конец квартала поступления больше расходов. Это может означать, что:
а) предприятие пользовалось в течение квартала кредитом банка;
б) предприятие имело просроченные на два месяца платежи;
в) и то, и другое.
9. Балансовый остаток денежных средств на конец периода - это:
а) сумма превышения поступлений над расходами на конец периода;
б) суммарная величина остатка денежных средств на конец периода;
в) сумма превышения поступлений над расходами в последний месяц периода.
10. Балансовый остаток денежных средств на конец периода меньше, чем на начало. Это означает, что:
а) расходы за период превышают поступления за период;
б) расходы на отдельные даты внутри периода превышают поступления на эти даты;
в) и то и другое.
11. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности приводит:
а) к уменьшению денежного потока ;
б) к увеличению денежного потока ;
в) не влияет на величину денежного потока .
12. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности приводит:
а) к уменьшению денежного потока ;
б) к увеличению денежного потока ;
в) не влияет на денежный поток.